行业资讯——2022/06/24--2022/07/08

» 香港与内地利率互换市场开展互联互通合作

为促进内地与香港金融衍生品市场共同发展，中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局决定同意中国外汇交易中心、银行间市场清算所股份有限公司和香港场外结算有限公司开展香港与内地利率互换市场互联互通合作（简称“互换通”）。

解读：

互换通是在“债券通”的基础上，境内外投资者通过香港与内地金融市场基础设施的连接，参与两地金融衍生品市场的一项机制性安排，有利于满足境外投资者的利率风险管理要求。

“互换通”的面世，将便利境外投资者使用利率互换管理风险，减少利率波动对其持有的境内债券价值的影响，平缓资金跨境流动。在中美货币政策分化的情况下，海外投资机构对冲境内人民币债券利率风险的需求与日俱增。

这也将驱动境内金融衍生品市场进一步蓬勃发展，一方面海外投资机构会带来差异化的利率风险对冲需求，推动金融衍生品创新步伐加快，另一方面在高效电子化交易、交易清算环节紧密衔接的带动下，海外投资机构将创造更高的金融衍生品交易活跃度与市场流动性，推动银行间利率衍生品市场良性成长。

信息来源：

http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4592586/index.html

http://www.21jingji.com/article/20220704/herald/895441be71b6eb31ba188f023130b9e2.html

» 上交所：拓宽境外资金参与交易所债券市场渠道

为进一步促进交易所债券市场对外开放，吸引境外资金支持实体经济发展，提高债券市场国际化水平，根据2022年5月27日《中国人民银行 中国证券监督管理委员会 国家外汇管理局公告》（〔2022〕第4号）等有关规定，上海证券交易所联合中国证券登记结算有限责任公司于今日发布了《上海证券交易所 中国证券登记结算有限责任公司境外机构投资者债券交易及登记结算业务实施细则》，进一步明确境外机构投资者参与上交所债券市场的托管、开户、交易、登记、结算等事项。

解读：

一是境外机构投资者应当委托符合条件的商业银行作为托管人，委托具有上交所会员资格的境内证券公司作为交易参与人参与债券交易，并按照中国结算相关规定开立证券账户，一个证券账户只能指定一家交易参与人。

二是境外机构投资者可参与债券（包括可交换公司债券和可转换公司债券）、资产支持证券、债券借贷、以风险管理为目的的相关衍生产品、债券基金（含债券交易型开放式指数基金）的发行认购、交易或转让。

三是境外机构投资者应当委托具有中国结算结算参与人资格的境内证券公司办理结算业务。

四是获准进入银行间债券市场的境外机构投资者可以作为专业投资者中的机构投资者投资上交所债券市场。

信息来源：https://www.financialnews.com.cn/zq/zj/202206/t20220630_250155.html

» 中国人民银行与香港金融管理局签署常备互换协议并扩大规模

经国务院批准，近日中国人民银行与香港金融管理局签署常备互换协议，将双方自2009年起建立的货币互换安排升级为常备互换安排，协议长期有效，互换规模由原来的5000亿元人民币/5900亿元港币扩大至8000亿元人民币/9400亿元港币，以进一步深化内地与香港金融合作，更好支持香港国际金融中心建设，推动香港离岸人民币市场稳健发展。

解读：

人民银行和香港金管局签署常备互换协议，主要是为了满足内地和香港深层次金融合作和发展的需要。近年来，内地和香港金融合作不断深化，沪港通、深港通、债券通、基金互认、跨境理财通等资本市场互联互通机制持续推进，香港人民币离岸市场稳步发展，香港已成为离岸人民币最重要的清算中心、产品中心和资金中心。香港金管局一直以来也是人民银行主要的互换对手方，将原有货币互换升级为常备互换安排符合深化内地和香港金融合作的内在要求，也是金融市场开放发展的内在要求。从国际上看，不少经济体央行之间也都有类似的常备互换安排。

信息来源：https://m.gmw.cn/baijia/2022-07/04/1303027158.html

» 证监会发布《关于交易型开放式基金纳入互联互通相关安排的公告》

为促进内地与香港资本市场共同发展，中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)、香港证券及期货事务监察委员会(以下简称香港证监会)决定批准两地交易所正式将符合条件的交易型开放式基金(交易所买卖基金)纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制。互联互通下的ETF交易将于2022年7月4日开始。

解读：

由于覆盖核心资产或行业主题的ETF综合覆盖范围更广，间接拓宽了投资者跨境配置更多优质A股及港股资产的范围，特别是北向投资者对ETF纳入互联互通机制期待已久。近两年来，中国已与新加坡、韩国展开ETF互通机制的探讨，未来ETF有望发展成为主流交易工具。

互联互通机制的持续优化，将扩大国内资本市场机构投资者的比例，促进双向跨境投资，提高市场流动性和稳定性，推动资本市场和资管行业稳健发展。此外互联互通机制以人民币作为交收货币，能够增强境内外市场资本项下人民币可流通性，提高人民币作为投资货币的使用，也有助于人民币国际化中长期发展。

互联互通下的ETF交易于7月4日正式开始。当天，沪深交易所公布了符合条件的港股通ETF名单，共4只；港交所公告83只北向合格ETF初始名单，其中沪港通、深港通ETF分别为53只和30只。

信息来源：

http://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c3875900/content.shtml

http://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c3988656/content.shtml

http://www.zqrb.cn/fund/jijindongtai/2022-07-04/A1656927400611.html

http://www.21jingji.com/article/20220704/herald/24bdd6afa3a9892f56f913d5bf438305.html

» 证监会就《关于修改部分证券期货规章的决定》《关于修改部分证券期货规范性文件的决定》公开征求意见

为做好《中华人民共和国期货和衍生品法》的贯彻落实工作，证监会起草了《关于修改部分证券期货规章的决定》《关于修改部分证券期货规范性文件的决定》，对8部规章、15部规范性文件的部分条款予以修改，现向社会公开征求意见。

解读：

2022年4月20日，第十三届全国人大常委会第三十四次会议表决通过了《期货和衍生品法》。《期货和衍生品法》立足期货市场和衍生品市场的实际情况，全面规范期货市场，兼顾调整衍生品市场，着眼于充分发挥期货市场和衍生品市场服务国民经济的功能。

证监会高度重视《期货和衍生品法》配套规章、规范性文件的完善工作，本着“成熟一批、及时修改一批”的原则，进行系统性的专项清理。本次拟修改规章、规范性文件部分条款，按照《期货和衍生品法》的有关规定，对相关内容进行调整。

信息来源：http://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c3875055/content.shtml

» 腾讯与中国银行签署协议 涉及数字化场景金融领域

腾讯公司与中国银行签署协议，在企业数字化场景金融领域达成合作，以数字科技助力中国银行提升中小企业金融服务质效，支持实体经济发展。根据协议，腾讯金融科技将连接中国银行的开放银行能力，为中小微企业提供便利、安全、高效的一站式服务，有效解决传统中小企业数字化程度不高、在财务资金管理方面存在断点的实际情况，降低企业成本，助力产业数字化发展。

解读：

中国银行推出‘中银企业云直联’等服务，积极融入企业数字化经营场景生态中，助力企业数字化转型，是中国银行落实国家‘十四五’数字经济发展规划，以金融力量支持实体经济发展的实际行动。

此次达成合作后，双方将协同互补，不断推动合作向全链条、全场景、多层次深化，更高质量地服务中小企业，助力实体经济。

信息来源：http://www.zqrb.cn/jrjg/hlwjr/2022-07-07/A1657197428019.html

» 上海保险交易所发布《保交链平台白皮书（2022）》

上海保险交易所近日发布《保交链平台白皮书（2022）》，首次面向社会对保交链平台进行系统全面展示。《白皮书》指出，区块链是发展数字经济和建设数字中国的重要载体，也是保险行业转型发展的重要引擎。

解读：

上海保险交易所从2016年开始布局和建设保交链平台，至今已有6年。其基于保交链平台加载的行业级应用多为业内首创，目前已推出十余项应用场景，服务数十家保险及上下游机构，在推动行业数字化转型，提升保险运营、管理和服务效能等方面发挥了显著作用。

信息来源：http://www.zqrb.cn/jrjg/insurance/2022-07-02/A1656718573918.html

» 首批转型债券项目落地

首批5单转型债券项目成功完成发行，落地银行间市场，合计募资额22.9亿元。5单转型债券发行人分别为华能国际、大唐国际、中铝股份、山钢集团及万华化学，募集资金主要用于天然气热电联产项目建设、电解铝节能技改、动能转换升级减量置换等转型领域。

解读：

首批5单项目对发行人层面整体转型规划和路径、募投项目领域、预计或实际的转型效益等方面进行了详细的披露。此外，项目均出具了第三方评估认证报告，对发行人低碳转型规划、募集资金投向使用与管理、项目评估与筛选、环境效益、信息披露等内容进行了全方位的评估认证。

此次在银行间市场发行的首批转型债券支持项目，选取了电力、钢铁、化工等投资者最为关注同时也是低碳转型效益较为显著的几大行业。参考国际经验和全球投资者对转型金融产品的要求，首批项目发行人进行了详细的信息披露和严谨的外部评估。

浦发银行作为绿色金融领域的生力军，第一时间响应交易商协会转型债券试点工作，根据企业转型规划及融资需求，为企业提供定制化的转型债券业务方案，并高效推进项目落地。

信息来源：

https://www.chinabond.com.cn/cb/cn/xwgg/zsxw/zqsc/zqsc/20220628/160602093.shtml

https://www.financialnews.com.cn/yh/sd/202206/t20220629_250122.html