行业资讯——2022/07/15--2022/07/22

» 持续优化境外机构投资环境 着力推动债券市场高质量开放

为推动中国债券市场高质量对外开放，优化境外机构投资环境，在人民银行的统一部署下，中国外汇交易中心（简称交易中心）从提升投资便利、优化服务内容、降低投资成本等不同维度，深化对外开放服务供给改革，履行金融基础设施职责，推动内地与香港金融市场协同发展，持续推出面向境外机构的创新便利服务举措。

解读：

上述政策中的第一项关于“境外机构跨境认购服务”方面的新举措一上线便受到市场广泛欢迎，吸引了境外投资人踊跃参与。这六项措施从提升投资便利度、提高投资服务水平和降低投资成本三个方面进一步优化了境外机构投资环境，是推动我国债券市场高质量对外开放的重要举措。

长期来看，人民币的国际储备总额正在稳步上升，随着我国债券市场对外开放程度的不断深化和便利程度不断提高，外资继续增持我国债券资产仍是大势所趋。

信息来源：

https://www.chinamoney.com.cn/chinese/rdgz/20220701/2408742.html#cp=rdgz

http://www.zqrb.cn/finance/hongguanjingji/2022-07-19/A1658158633050.html

» 关于发布中证1000股指期货和股指期权合约及相关业务规则的通知

证监会近日批准中国金融期货交易所开展中证1000股指期货和期权交易。相关合约正式挂牌交易时间为2022年7月22日。

股指期货和期权是资本市场的风险管理工具，是多层次资本市场的重要组成部分。近年来，我国股票市场规模稳步扩大，投资者风险管理需求随之增加。上市中证1000股指期货和期权，是全面深化资本市场改革的一项重要举措，有助于进一步满足投资者避险需求，健全和完善股票市场稳定机制，助力资本市场平稳健康发展。

解读：

中证1000股指相关衍生品的推出填补了我国小盘股风格风险管理工具的空白。此前我国A股的衍生品主要集中在超大盘风格的上证50、大盘风格的沪深300以及中盘风格的中证500等宽基指数，中证1000股指相关衍生品的推出后，将于与上证50、沪深300、中证500指数一道，对A股市场的不同市值风格形成更为全面的覆盖，将为投资者提供更完整的风险管理工具。

从流动性角度分析来看，中证1000股指期货和期权交易的获批有利于改善小盘股市场定价效率，提升中小股票的流动性，降低市场波动。

从投资者结构角度来看，风险管理工具的推出进一步丰富了指数化投资和股票多空的策略应用空间，也会吸引更多元的投资者参与小盘股投资。

另外，中证1000股指衍生品的推出也将有助于指数生态圈建设。一方面，有助于发挥现货市场，尤其是ETF与衍生品之间的联动效应，有助于促进中证1000ETF的投资交易需求，从而提升ETF的规模与流动性。另一方面，有助于促进我国场外衍生品发展，助力交易商产品与新的产品创新，极大地拓展了生态圈。

信息来源：

http://www.cffex.com.cn/jystz/20220718/28850.html

http://www.21jingji.com/article/20220718/herald/8ee0daef72978e898a0219c5fd17e4ca.html

http://www.zqrb.cn/fund/jijindongtai/2022-07-19/A1658205445100.html

http://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c4576490/content.shtml

» 规范现金管理类理财产品 部分银行调整申赎规则

距离《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》（以下简称《现金管理新规》）设置的过渡期还有不到半年时间，多家银行加速落实整改。《中国银行保险报》记者注意到，近日，招商银行、兴业银行相继对旗下现金管理类产品的申赎规则作出调整，从“T+0”修改为“T+1”，且快速赎回金额由5万元降至1万元。

解读：

除了资产端逐步整改规范之外，现金管理类理财产品规模也在稳步压降。据《中国银行业理财市场年度报告（2021年）》显示，截至2021年底，全市场存续有现金管理类理财产品316只，存续余额达到9.29万亿元，同比增长22.89%，增速较上年同期降低41.95个百分点。不过，今年上半年现金管理类产品略有反弹，6月初，根据普益标准收录的银行理财产品数据统计，现金管理类理财产品存续数量为435只，较上年末有小幅回升。

业内人士指出，今年上半年现金管理类理财产品发行规模并未较之前减少，主要是由于上半年权益市场波动较大，现金管理类理财产品更符合客户稳健投资的诉求，同时兼具较好的流动性与收益，因此规模上升也是需求端的体现。从现存产品规模看，尽管部分银行在产品的压降方面仍存在一定压力，不过能够按照监管要求按期整改到位。

信息来源：

http://www.cbimc.cn/content/2022-07/19/content_464809.html

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1702260483704964053&wfr=spider&for=pc

http://www.zqrb.cn/jrjg/bank/2022-07-20/A1658248617859.html

http://www.zqrb.cn/money/licai/2022-07-16/A1657923020433.html

» 中国银保监会发布《关于加强商业银行互联网贷款业务管理提升金融服务质效的通知》

为进一步规范商业银行互联网贷款业务经营行为，促进互联网贷款业务平稳健康发展，中国银保监会近日印发《关于加强商业银行互联网贷款业务管理 提升金融服务质效的通知》。

解读：

《通知》深入贯彻落实中央关于促进平台经济规范健康发展，强化互联网贷款业务监管的决策部署，坚持发展与规范并重，在鼓励商业银行稳妥推进数字化转型，充分发挥互联网贷款业务在助力市场主体纾困、加强新市民金融服务、优化消费重点领域金融支持等方面积极作用的同时，针对商业银行在业务开展中风控管理不到位等问题，从履行贷款管理主体责任、强化信息数据管理、完善贷款资金管理、规范合作业务管理、加强消费者权益保护等方面，进一步细化明确了商业银行贷款管理和自主风控要求。

信息来源：

http://www.cbirc.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=1061886&itemId=915&generaltype=0

http://www.cbirc.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=1061888&itemId=915&generaltype=0

» 中国银保监会就《保险销售行为管理办法（征求意见稿）》公开征求意见

银保监会7月19日消息，银保监会近日起草了《保险销售行为管理办法（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。《管理办法》旨在保护投保人、被保险人、受益人的合法权益，规范保险销售行为，统一保险销售行为监管要求。《管理办法》以保险销售流程为主线，分别对保险销售前、保险销售中及保险销售后的行为规则作出了规定，涉及产品分级、销售人员分级、禁止炒作停售及价格变动、禁止强制搭售和默认勾选等内容。

解读：

《办法》核心引导保险公司基于客户需求销售产品，保障客户权益，主要三方面内容：1）保险销售人员分级管理，产品销售挂钩代理人的能力资质。《办法》为行业建立销售能力资质分级体系提供标准依据，鼓励保险机构在支持行业自律组织推动销售人员分级工作基础上，建立本机构销售能力资质分级管理体系，对可销售产品实行差别授权。根据上海证券报报道，目前中保协已研究形成《保险销售从业人员销售能力资质分级体系建设规划》，划分四个等级的销售人员能力资质，其中第一等级仅授权销售低复杂程度产品；第二等级授权销售中等及以下复杂程度产品；第三等级授权销售全部保险产品；第四等级在第三等级的基础上可以销售符合监管资质的非保险金融产品。2）禁止保险公司炒作停售及随意变动价格。《办法》要求保险公司出现停售产品或调整价格行为应当在10个工作日内及时披露相关信息，严禁以停售为噱头进行产品炒作，引导行业长期健康经营。3）基于客户实际保险需求予以产品销售。《办法》要求保险公司应当根据客户保险需求、风险特征、负担能力、已购买保险产品情况等信息提供相匹配的产品，并设置人身险新型产品风险测试、禁止强制搭售和默认勾选、销售过程可回溯等行为规范要求，保障客户权益。

信息来源：

http://www.cbirc.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=1062300&itemId=915

http://www.zqrb.cn/jrjg/insurance/2022-07-20/A1658270041067.html

http://www.21jingji.com/article/20220720/herald/92a63cee3ab5d6eea31ce36591b1b135.html

http://www.zqrb.cn/jrjg/insurance/2022-07-20/A1658269795165.html

» 三只主题基金获批注册 北交所再迎机构资金“活水”

首批8只北交所主题基金获批8个月后，7月15日，景顺长城、泰康资管、中信建投基金申报的北交所主题基金获批注册，北交所市场再迎机构资金“活水”。

与之前的8只北交所主题基金类似，此次新批设的3只主题基金同样是“两年定期开放”产品，在封闭期内投资于北交所股票的比例不低于非现金资产的80%；其单只募集限额同样为5亿元，大概测算至少将为北交所市场带来超10亿元的增量长期资金。

解读：

此次批设三只北交所主题基金产品，传递出推动公募基金行业支持北交所改革发展的政策信号。深化新三板改革、设立北京证券交易所，是落实国家创新驱动发展战略、全面深化资本市场改革的重要举措，也为公募基金提供了新的投资运作空间。

信息来源：

http://www.zqrb.cn/fund/jijindongtai/2022-07-16/A1657923073631.html

http://www.zqrb.cn/fund/jijindongtai/2022-07-15/A1657888602443.html